當前位置 ： 首頁 》新聞咨詢訊 》公司動態(tài) 來源：南京卓遠，作者：呂林杰
國有企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要支柱，在我國經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。但在發(fā)展過程中，國有企業(yè)也出現(xiàn)了一股獨大、效率低下、資產(chǎn)流失等問題，因此推動國有企業(yè)改革成為國有企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵路徑。在2016年12月中央經(jīng)濟工作會議上明確指出“混合所有制改革是國有企業(yè)改革重要突破口”，此后在十九大報告、2018年中央經(jīng)濟工作會議、2019年政府工作報告等重要會議中均對推進混合所有制改革做出明確部署要求?？梢姡趪蟾母锏谋姸嗯e措中，混合所有制改革已成為近年來我國深化國有企業(yè)改革的重點領(lǐng)域和重要方向。
當前，我國國企混改進入了3.0時代，在新階段國企混改將表現(xiàn)出什么樣的趨勢？前文介紹了混改的內(nèi)涵要點，本文將介紹混改的脈絡(luò)及存在的問題。
一、混改脈絡(luò)梳理
1、混合所有制經(jīng)濟發(fā)展脈絡(luò)
我國混合所有制經(jīng)濟大致經(jīng)歷了產(chǎn)生、改進到完善這樣三個階段。產(chǎn)生階段大致在1978年至1992年之間，我國通過權(quán)力下放擴大國有企業(yè)的自主權(quán)，尤其是國有中小企業(yè)股份試點的展開，顯示著國有企業(yè)混合所有制經(jīng)濟的開始。改進階段大致在1993年至2002年之間，國有企業(yè)暴露出結(jié)構(gòu)不合理、機制不適應(yīng)市場等問題后，我國對國有企業(yè)進行大膽改革，包括國有股份制改革、現(xiàn)代企業(yè)制度試點等等，是對混合所有制經(jīng)濟的改進。發(fā)展階段則是2003年十六大會議至今，十六大建立了“三分開”(政企分開、政資分開、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分開)、“三統(tǒng)一”(權(quán)利、義務(wù)和責任相統(tǒng)一)、“三結(jié)合”(管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合)的國有資產(chǎn)出資人制度，對我國國有資產(chǎn)的管理體系做出了重大改變及創(chuàng)新[1]。
2、混合所有制改革政策脈絡(luò)
在混合所有制經(jīng)濟的完善階段，尤其是2013年中共中央《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》開始，對推進國企改革、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟達到前所未有的高度，形成了一些列政策文件（如圖1所示），逐步明確了混合所有制改革的重要性，并對混合所有制改革的做法等做出了規(guī)范部署。
圖1 混改政策脈絡(luò)
除了上述政策，在一些政府會議上也對混改重要性及混改試點等工作作出了明確的要求：例如2016年9月的發(fā)改委混改試點專題會上首次提出“推進混合所有制改革是深化國企改革的重要突破口”，并要求推進混合所有制改革試點工作，并確定了混改“6+1”試點。2016年12月的中央經(jīng)濟工作會議進一步強調(diào)了“混合所有制改革是國企改革的重要突破口”，并要求在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實質(zhì)性步伐。2017年3月的委內(nèi)改革專題會議進一步敲定了“著力抓好混合所有制改革試點”，在此前提出的七大領(lǐng)域邁出實質(zhì)性步伐，形成一批典型案例，形成可復制可推廣的經(jīng)驗。
二、國有企業(yè)混改面臨的主要問題
1、國資與民資混合的積極性問題
國有企業(yè)和民營企業(yè)在面對混改時的考慮是不同的。對于自身發(fā)展較好的優(yōu)勢國企，存在著好資產(chǎn)不愿意拿出來進行混改的心理和行為；而具有較強實力的民營企業(yè)，往往具有追逐高額利潤的屬性，對于參與混改后能否保障自身權(quán)益存在一定擔憂?；谝陨显?，優(yōu)勢國企和實力民企在面臨混改時的積極性往往就較低。
2、民資與巨額國資相匹配問題
國有企業(yè)和民營企業(yè)在資金規(guī)模上往往存在較大懸殊。國有企業(yè)，尤其是央企往往資產(chǎn)規(guī)模較大，而單個民企的規(guī)模則往往較小。在進行混改時央企僅拿出較小比例的股權(quán)所涉及的資金就有可能較為巨大，對于想要參與混改的民企而言，自身所需投資規(guī)模較大，而所能占據(jù)的股比則比較有限。由此不僅僅是雙方在混改積極性上形成影響，也容易形成隱形的進入門檻。
3、國資與民資經(jīng)營管理差異問題
國有企業(yè)與民營企業(yè)在經(jīng)營管理方面存在著諸多差異。例如經(jīng)營理念上，國企以社會經(jīng)濟、政治、社會責任等為核心，而民營企業(yè)則以效益最大化為核心等等。在經(jīng)營管理上差異較大且影響較為深遠的主要為薪酬管理的差異及人才管理的差異，具體如表1-1和1-2所示。如何解決這些經(jīng)營管理差異，在混改后取長補短形成均衡，也是推進混合所有制改革需要解決的問題之一。
表1 國企和民企的薪酬管理差異
資料來源：袁媛《淺談民營企業(yè)與國有企業(yè)薪酬管理的差異性管理》
表2 國企和民企的人才管理差異
資料來源：孫健,徐輝,張文靜.《國有、民營、外資企業(yè)人才集聚模式比較研究》
4、國企內(nèi)部員工持股問題
員工持股是混改的主要方式之一，但是對于持股主體、持股比例等的選擇上也存在一些問題需要考慮。例如持股主體是選擇管理層或骨干員工，還是選擇全體員工持股？如果僅選擇管理層或骨干員工，那么可能會引起其他員工的不滿，但如果選擇全體員工，那么人人持股的局面可能會喪失應(yīng)有的激勵效果。類似的，持股比例上如果集中于管理層，那么普通員工就沒有話語權(quán)，但如果過去分散則將造成企業(yè)效率低下。因此在國企混改進行內(nèi)部員工持股方面還需要把握好相關(guān)的度，才能解決以上問題。
5、國企員工擔心失去職位問題
相對來說，國有企業(yè)員工在職業(yè)方面一直具有穩(wěn)定、風險低的特點，收入的增長往往也具有明確且穩(wěn)固的方式，因此在職業(yè)流動意愿上也較弱。但是國有企業(yè)混改必將帶來用人變化、分配變化、崗位調(diào)整的情況，甚至是原有職位的丟失，因此部分國有企業(yè)員工基于擔心失去職位的原因，對混合所有制改革存在抵觸情緒。然而企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵要素在于人，因此解決好員工的顧慮是也是推進混合所有制改革的重要工作之一。
6、國資監(jiān)管體制和混合經(jīng)濟適應(yīng)問題
當前，國資監(jiān)管主要存在兩個挑戰(zhàn)，一是如何提高針對性，二是如何維護國資合法權(quán)益的同時體現(xiàn)其他資本權(quán)利、機會和規(guī)則平等。
（1）國有資產(chǎn)監(jiān)管如何提高針對性
《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》明確了各級政府、國資委和國家出資企業(yè)的責權(quán)關(guān)系、國資委的主要職責。現(xiàn)行國資監(jiān)管體制的特征為管人管事管資產(chǎn)，具有監(jiān)管范圍廣、監(jiān)管事項細、監(jiān)管層級深的特征。因此在管理的針對性上存在較為明顯的不足。在混改背景下，國資管理監(jiān)管要提高針對性，最重要的就是加快向管資本為主進行轉(zhuǎn)變，例如推進國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)職能轉(zhuǎn)變，通過建立權(quán)力清單和責任清單等方式科學界定國有出資人監(jiān)管的邊界等等。
（2）維護國資合法權(quán)益又體現(xiàn)其他資本權(quán)利、機會和規(guī)則平等
在混改背景下，國資監(jiān)管不僅要維護國資的合法權(quán)益，還要體現(xiàn)出其他資本的權(quán)利、機會和規(guī)則的平等，可以從合理分解控制權(quán)、完善產(chǎn)權(quán)保護制度和市場經(jīng)濟秩序兩個方面著手。
合理分解控制權(quán)，就是要確定混改各方的股權(quán)比例、各方認同的出資比例等問題，該過程需要相關(guān)方協(xié)商解決，沒有統(tǒng)一標準，必須按照企業(yè)自身實際情況制定針對性的政策，即一企一策。
完善產(chǎn)權(quán)保護制度和市場經(jīng)濟秩序，就是要通過完善權(quán)利平等、機會平等、規(guī)則平等的市場環(huán)境，實現(xiàn)各種所有制資本面對市場競爭的平等性，嚴格保護各種所有制經(jīng)濟的產(chǎn)權(quán)主體，讓“有恒產(chǎn)者有恒心”。
7、國有資產(chǎn)如何防止流失問題
國有資產(chǎn)的流失包括評估失實造成的國有資產(chǎn)流失、非市場化經(jīng)營行為造成國有資產(chǎn)流失等類型。在增資擴股進行混改的過程中，如何合理定價避免評估失實造成的國有資產(chǎn)流失是關(guān)鍵問題之一。合理定價包含了定價原則和定價程序兩個方面。
在定價原則上，定價不能顯著低于公允價值，否則將導致國有資產(chǎn)流失被賤賣；同時定價也不能明顯過高，否則將導致把積極的戰(zhàn)略投資者拒之門外。在定價程序上，一是要合理確定引資的基準價，在經(jīng)審計和評估的凈資產(chǎn)價值基礎(chǔ)上，應(yīng)以股權(quán)價值作為基準價值的重要參考，管理層由此形成對基準價值區(qū)間的判斷；二是要以市場化方式確定交易價格，對于定價過程，遵循先保障投資者質(zhì)量優(yōu)先，再保障價格優(yōu)先的原則，結(jié)合資本市場經(jīng)驗，可考慮兩階段的定價流程，以非公開談判和公開競價相結(jié)合的方式，確保以防止國有資產(chǎn)流失為目標的合理定價。
8、混合所有制企業(yè)如何開展黨建工作
黨建工作是國有企業(yè)的重要工作內(nèi)容之一，習近平總書記在2016年全國國有企業(yè)黨的建設(shè)工作會議上指出，要“確保企業(yè)發(fā)展到哪里、黨的建設(shè)就跟進到哪里、黨支部的戰(zhàn)斗堡壘作用就體現(xiàn)在哪里”。隨著混合所有制改革的推進，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化、投資主體的多元化、黨員及職工成份的復雜化等等都對混改企業(yè)的黨建提出了新的挑戰(zhàn)。對此，混合所有制企業(yè)在開展黨建工作時應(yīng)把握好幾個基本原則：一是強化核心意識，充分發(fā)揮企業(yè)黨組織的政治優(yōu)勢；二是強化服務(wù)意識，始終圍繞企業(yè)中心任務(wù)開展工作；三是強化協(xié)調(diào)意識，切實維護不同群體的利益；四是強化引領(lǐng)意識，注重調(diào)動員工的積極性和創(chuàng)造性；五是強化法規(guī)意識，堅持依法開展黨組織活動[2]。
[1] 戴保民. 關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制的探討[D].中國社會科學院研究生院,2017.
[2] 朱永亮. 混合所有制企業(yè)的黨建工作科學化[EB/OL].學習時報.2015-11-12
【關(guān)于卓遠】
南京卓遠是一家專注于城鎮(zhèn)化，以提供城鎮(zhèn)化發(fā)展綜合解決方案為己任的專業(yè)咨詢機構(gòu)。伴隨著我國城鎮(zhèn)化的快速發(fā)展，我們積極參與城鎮(zhèn)化、協(xié)助城鎮(zhèn)化發(fā)展，致力于為城鎮(zhèn)化發(fā)展中的各方主體，特別是政府、地方投融資企業(yè)和產(chǎn)業(yè)投資人提供高效、創(chuàng)新、務(wù)實的綜合解決方案并成功付諸實施。業(yè)務(wù)范圍包括基礎(chǔ)設(shè)施投融資咨詢（含PPP）、政府投融資企業(yè)咨詢、金融服務(wù)、政府決策智庫，力爭成為該領(lǐng)域服務(wù)卓越、具有遠大目標的投融資、管理咨詢及資產(chǎn)管理公司。